Varčevanje: Čas za umik je pravi

Res je. Za nami je zelo dolgo obdobje rasti; pravzaprav je 22. avgusta to obdobje postalo najdaljše v zgodovini ameriške borze. Optimisti vam bodo rekli, da je prostora za rast še ogromno. A hitro se lahko zgodi, da gre le za »pesem siren«, ki ljudi zvabi v nevarno situacijo. Zapomniti si velja, da ko trgi dosežejo nov rekord, tega ne presežejo za več sto, ampak po navadi le za nekaj deset odstotkov. Tako doseženi novi rekord ne pomeni novega začetka, ampak dejstvo, da smo v zadnji fazi cikla. Glavno pravilo, katerega morate imeti v mislih, pa govori, da je pred obratom trenda vse v najlepšem redu.

Zato bi na tem mestu izpostavil svoje mnenje glede vašega vprašanja. Ker ne poznam vseh podrobnosti, bi rekel, da če ste zaskrbljeni, se raje umaknite na varno. To ne pomeni, da odprodate vse vaše delniške naložbe, le portfelj prilagodite tako, da te ne bodo obsegale več kot 40 ali pa celo 30 odstotkov vseh naložb.

Previsoka izpostavljenost delniškim naložbam ni priporočljiva že iz osnovnega pravila za sestavo naložbenega portfelja.

Enak nasvet velja, če ste na trgih navzoči že dalj časa. Padec trgov za 50 odstotkov namreč ne pomeni izgube 50 odstotkov ustvarjenega donosa, ampak precej več. Predpostavimo, da se je višina vaših sredstev do zdaj zvišala za 100 odstotkov. Ob padcu za 50 odstotkov boste pristali spet na začetku in ste vsa ta leta zaman čakali in spremljali trge. To lahko pomeni težavo predvsem pri starejših varčevalcih, ker kljub temu, da bi trgi tudi v prihodnje vedno znova dosegali rekorde, je čas pri investiranju nekaj najbolj dragocenega. Ste pripravljeni na nove rekorde čakati novih sedem let ali pa celo še dlje?

Velika večina ljudi začne resno varčevati za svojo starost šele okoli 40 leta. To je povezano z daljšim izobraževanjem, iskanjem službe in napredovanjem, ureditvijo družine, bivanja in poznim zavedanjem, da moramo za svojo pokojnino poskrbeti sami. To veliko večino varčevalcev pusti z 20 do 25 leti aktivne dobe, namenjene investiranju. Da bi ostali na varni strani, vam tudi s tega vidika priporočam delni umik iz delniških naložb.

Shutterstock

Previsoka izpostavljenost delniškim naložbam ni priporočljiva že iz osnovnega pravila za sestavo naložbenega portfelja. S tem bi lahko kvečjemu ponovili napako slovenskih varčevalcev, ki so v času krize zaradi neustreznih razmerij med naložbenimi razredi oz. previsoko tveganimi naložbami izgubili neprimerno več kot vlagatelji na razvitih zahodnih trgih. Slovenski vlagatelji, glede na zahodne standarde, konservativno držimo velik delež investiranih sredstev v bankah, po drugi strani pa na kapitalskih trgih tvegamo bistveno preveč. Za primerjavo, na vrhuncu (decembra 2007) je delež delniških naložb med slovenskimi varčevalci v vzajemnih skladih pomenil skoraj 80 odstotkov vseh investiranih sredstev. Trenutno smo le nekaj odstotkov od tega razmerja, ki kaže na to, da se iz krize nismo nič naučili.
Torej, vrnimo se na začetno vprašanje. Da, prilagoditev naložbenega portfelja z namenom znižanja tveganja je v tem trenutku vsekakor priporočljiva. Za najbolj optimalno prilagoditev pa se obrnite na vašega finančnega svetovalca.